宏观审慎（Macroeconomic Prudential Regulation）是一种金融监管框架，旨在通过系统性、全局性的视角防范金融风险，维护金融体系稳定。其核心思想是通过审慎管理工具对金融系统整体风险及其对宏观经济的影响进行识别、监测和处置，防止系统性风险的累积和集中。

一、核心概念解析

1. 系统性风险防范

   宏观审慎关注金融机构间的关联性，通过监测、评价和计量系统性风险，及时发现可能引发连锁反应的因素，避免局部问题演变为系统性危机。

2. 全局性与整体性

   与微观审慎（关注个体机构）不同，宏观审慎从国家经济全局出发，采取“建筑安全团队”式监管，定期检查金融体系“结构隐患”，提前采取加固措施。

二、主要功能

1. 风险识别与评估

   通过宏观指标和模型监测金融体系的稳健性，评估金融机构、市场及整体金融体系的潜在风险。

2. 政策调控与干预

   采用逆周期调节工具（如资本缓冲、流动性调控）应对金融波动，防止金融体系顺周期扩张或收缩。

3. 跨部门风险防控

   针对金融体系内部跨部门传染风险（如银行危机传导至保险、证券等机构），通过协调监管政策实现“监管对账”，确保整体稳定。

三、发展背景与演变

• 理论起源 ：20世纪70年代逐渐形成，80年代被定义为金融体系安全性和稳定性。

• 实践发展 ：2008年全球金融危机后，巴塞尔委员会等国际组织推动宏观审慎监管政策化，2011年正式纳入国际金融监管框架。

• 核心工具 ：包括资本要求、流动性覆盖率（LCR）、杠杆率限制等，以及宏观审慎评估体系（MPA）。

四、与微观审慎的对比

五、总结

宏观审慎是金融监管从“治标”到“治本”的升华，通过系统性管理工具和全局性政策，平衡金融创新与风险防控，确保金融体系与实体经济的稳定发展。