保险公司已承担成本

退保只能退现金价值的原因主要与保险行业的运营机制和成本分摊原则相关，具体分析如下：

一、核心原因：成本覆盖原则

1. 已发生成本不可逆

   保险合同生效后，保险公司已支付的管理费用、销售佣金等运营成本无法退还。例如，核保、理赔处理、系统维护等费用均属于沉没成本，无论是否出险均需承担。

2. 风险保障成本分摊

   保险的本质是风险共担，投保人缴纳的保费中需覆盖未来可能发生的风险赔付。若提前退保，后续投保人仍需承担未到期风险，因此退保时只能退还现金价值而非全额保费。

二、现金价值计算公式

保单现金价值的基本计算公式为： $$ \text{现金价值} = \text{已缴保费} - \text{已承担风险成本} - \text{运营成本} + \text{剩余保费利息} $$

其中：

• 已承担风险成本 ：包括疾病、身故等保障成本；

• 运营成本 ：涵盖佣金、核保、客服等日常开支；

• 剩余保费利息 ：按合同约定的利率计算。

三、特殊说明

1. 犹豫期内全额退保

   若在犹豫期内退保，可全额退还保费，但需符合合同条款。犹豫期是保险公司为保障投保人权益设置的缓冲期，通常为10-20天。

2. 长期险现金价值特点

   多数长期险种（如两全保险、终身寿险）的现金价值初期较低，随着时间推移可能逐步增加，但始终不超过保额。若持有期间退保，现金价值可能仅覆盖部分已缴保费。

四、消费者权益保护

根据《保险法》第四十七条规定，保险公司需在收到退保通知后30日内退还现金价值。若对现金价值计算有争议，投保人可通过监管机构或法律途径维权。

建议 ：购买保险前应仔细阅读合同条款，了解现金价值计算方式及退保条件，避免因短期波动影响长期财务规划。