国债逆回购虽然被视为低风险理财工具，但‌收益偏低、机会成本高、操作繁琐‌等缺陷使其不适合作为多数人的核心投资选择。以下从实际需求角度分析其局限性。

‌1. 收益低于同类低风险产品‌
国债逆回购的年化收益率普遍在1%-3%之间，与货币基金、银行活期理财等产品接近，但需主动操作且无复利效应。尤其在非季末、年末等资金紧张时段，收益可能低于货币基金，性价比不足。

‌2. 机会成本限制资金灵活性‌
逆回购成交后资金冻结至到期，期间无法用于股票、基金等更高收益投资。若遇市场突发机会（如股价低点），可能错失收益，而短期利差难以弥补潜在损失。

‌3. 操作时效性强，需频繁盯盘‌
高收益时段集中在节假日或市场流动性紧张期，需实时关注利率波动并手动操作。普通投资者缺乏精力精准择时，实际到手收益可能因操作延迟而大打折扣。

‌4. 收益波动大，稳定性差‌
逆回购利率受市场资金供需影响剧烈，单日波动可达50%以上。若未踩准高点买入，收益可能显著低于预期，与“稳健”标签形成落差。

‌5. 长期持有价值低‌
逆回购本质是超短期现金管理工具，无法像债券基金、定期存款等提供长期收益增长。过度配置可能导致资产组合收益停滞，跑输通胀。

国债逆回购更适合作为‌短期闲置资金的过渡选择‌，而非长期理财主力。投资者需权衡收益、灵活性与时间成本，优先匹配自身风险偏好与资金规划。