宏观审慎管理（MPA） 是中央银行为维护金融体系稳定，防止金融系统对经济体系的负外部溢出而采取的一种自上而下的监管模式8。
宏观审慎管理的核心特征
- 逆周期性：通过建立更强的、体现逆周期性的政策体系，限制金融风险的扩散，强化经济体系的韧性8。
- 央行主导：大部分国家都是央行主导宏观审慎管理8。
宏观审慎管理的目标
- 防范系统性金融风险：通过监测、识别和防范潜在的系统性风险，维护金融体系的稳定6。
- 促进经济可持续增长：通过逆周期调节和增强系统重要性金融机构等关键节点的稳健性，有效提升前瞻性防范系统性金融风险的能力6。
宏观审慎管理的工具
宏观审慎政策工具具有“宏观、逆周期与防传染”的特征，主要分为两个维度：
- 时间维度：用于逆周期调节、平滑金融体系的顺周期波动。包括资本管理工具、流动性管理工具、资产负债管理工具、金融市场交易行为工具以及跨境资本流动管理工具8。
- 结构维度：防范系统性金融风险跨机构、跨市场、跨部门和跨境传染。包括特定机构附加监管规定（如系统重要性金融机构和金控公司）、金融基础设施管理工具、跨市场金融产品管理工具、风险处置等阻断风险传染的管理工具等四大类8。
宏观审慎管理的评估体系
- 评估对象：包括银行业存款类金融机构和非存款类金融机构，如政策性银行、大型商业银行、股份制银行、城商行、农村金融机构、财务公司、村镇银行、外资银行、金融租赁公司、信托公司、消费金融公司、资产管理公司、汽车金融公司、贷款公司等7。
- 评估指标：包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面，以及相应的十五个评分指标7。
- 评估分类：根据规模及对维护国家金融行业稳定性的重要程度，央行将参与评估的机构分为全国性系统重要性机构（N-SIFIs）,区域性系统重要性机构（R-SIFIs）以及普通机构（CFIs）等三类7。
宏观审慎管理的效果
- 提高资本充足率：通过实施MPA，银行的资本充足率得到显著提高，从而降低了银行的信用风险和违约风险，减少了潜在的系统性风险9。
- 改善流动性风险管理：MPA的引入使得银行更加重视流动性风险管理，有效降低了银行的流动性风险9。
- 控制信贷增长：MPA通过限制银行的信贷增长速度，有效控制了信贷过快增长带来的潜在风险9。
- 加强跨区域风险控制：MPA有助于跨区域风险的统一管理和控制9。
通过不断完善MPA及其他相关政策措施，可以有效降低银行系统性风险，维护金融市场的稳定。
